Назад
197022, Россия, г. Санкт-Петербург, Аптекарская набережная,
д. 20, офис 201. Бизнес-центр «Авеню»
E-mail: best@bestgroup.ru
Участники первого в этом сезоне делового завтрака ГК «БестЪ» обсудили похолодание на инвестиционном рынке. Инвесторы, собственники и руководители компаний из самых разных отраслей — строительной, автомобильной, медицинской, образовательно-развлекательной, IT и ритейла обсудили перспективы и риски инвестиций в традиционные и инновационные отрасли. И пришли к неутешительным выводам: Россия остаётся сложной страной для инвестиций, и возможностей для адаптации к её суровому климату у предпринимателей совсем немного.
Организаторами BestBreakfast традиционно являются ГК «БестЪ», юридическая фирма «Дювернуа Лигал» и компания «СтройЭксперт». Официальным партнёром 48-го делового завтрака стала компания Statio — эффективные офисные интерьеры, официальным автомобильным партнёром — компания «Авангард». При поддержке и участии генерального интернет-партнёра Arendator.ru, информационного партнёра «Недвижимость и строительство Петербурга», а также официального радио-партнёра BusinessFM.
Модерировали дискуссию Николай Антонов, генеральный директор компании «МТЛ. Управление недвижимостью» (входит в ГК «БестЪ») и Луиза Александрова, директор по развитию Союза организаций бизнес-ангелов (СОБА).
Согласно Национальному инвестиционному рейтингу, который разрабатывает Агентство стратегических инициатив (АСИ) Петербург по инвестиционному климату занимает пятое место в России, уступая Москве, Тюмени, Татарстану и Калужской области. Год назад город был на четвёртом месте.
Неизвестно, как отреагируют инвесторы на похолодание 2019 года, но ещё в 2018-м инвестиции в основной капитал показывали рост.
По структуре инвестиции — 43% — в недвижимость и 51% — в машины, оборудование, транспорт. И только 3% вкладываются в объекты интеллектуальной собственности. В 2018 году петербуржцы вложили в недвижимость почти 500 млрд рублей, на 80% — в жильё. Впрочем, 18% этих инвестиций таковыми не являются — объекты приобретаются для собственного пользования, а не ради извлечения дохода от девелопмента или аренды.
Профессор факультета социологии СПбГУ и автор бестселлера «Глэм-капитализм» Дмитрий Иванов начал своё выступление с парадокса: полюс инвестиционного холода находится там, где деньги пока ещё есть. При положительной динамике вложений в основной капитал, согласно Фонду общественного мнения, именно жители двух столиц и люди с высшим образованием, среди которых больше всего предпринимателей, чаще других считают, что страна находится в экономическом кризисе, ситуация ухудшается, а условия для ведения бизнеса неблагоприятны. Например, 46% москвичей уверены, что невозможно заниматься бизнесом без нарушения закона.
Ни одна отрасль сейчас не гарантирует удачных инвестиций. Но если всё же делать бизнес, то лучше — без взаимодействия с государством, считают предприниматели.
«Если экономика не развивается, никакие инвестиции прибыли не приносят, — считает Игорь Водопьянов, управляющий партнёр компании „Теорема“. — После того, как в 2014 году обвалился рубль, начала заваливаться банковская система. В результате её санации на рынке оказалось множество активов, которые продаются по низкой цене. Купить по низкой цене можно многое. Продать по разумной цене невозможно практически ничего. Поступки властей выглядят такими нелогичными, что невозможно строить прогнозы. Как, например, объяснить повышение НДС при профицитном бюджете? Я бы на всякий случай ничего не делал».
«Можно зарабатывать на валюте, — отмечает Александр Басалыгин, владелец компании BS Group. — Но это также способ потерять деньги, причём мучительнее и дольше, чем в казино. Так что такой опыт я рекомендую только отчаянным искателям приключений. Я бы советовал вложиться в онлайн-продукты, которые позволяют никак не взаимодействовать с государством. Мы инвестировали в несколько компьютерных игр, сейчас выходит самая крупная с бюджетом почти 4 млн $. Но всё-таки мы решили подстраховаться, подписав договор с инвестиционным фондом».
«Весь вопрос в том, нужен вам гешефт или драйв. В первом случае лучше не делать ничего, потому что страшно. Во втором — можно делать что угодно», — иронизирует Наталья Тур, председатель совета директоров Банка ПСКБ.
«У нас нет активов, которые позволяли бы получить банковское финансирование, — сообщает Мария Карамышева, директор по развитию компании „КидБург“. — До последнего времени бизнес развивался благодаря западному фонду прямых инвестиций. Сейчас он уходит из России, потому что рынок здесь исчерпан. У среднего класса, который был нашим основным потребителем, больше нет денег на развлечения. Рентабельность образовательных и развлекательных проектов падает. Арендодатели больше не могут давать льготные ставки, потому что у них сильно вырос срок окупаемости проектов. Единственный проект, который мы запустили в этом году, откроется в Казахстане на деньги инвестиционного фонда из Абу-Даби и наших казахских партнёров. Есть иностранный инвестор, который готов запустить с нами в следующие два года новый семейный проект „Кругосветка“ с тем, чтобы развивать его на Западе».
«Маржинальность автобизнеса падает, начиная с 2014 года. Новичкам в него инвестировать точно не стоит, — говорит Владимир Черников, директор по продажам компании „Авангард“, официального диллера „Mercedes-Benz“. — Дилерский автоцентр Mercedes-Benz является якорным для бизнеса. Мы стараемся диверсифицировать портфель, докупая небольшие локальные бренды в более низком ценовом сегменте. И движемся к европейской модели, когда деньги зарабатываются на сервисе автомобилей, а не на их продаже».
Чуть лучше обстоит дело с недвижимостью, несмотря на серию изменений в законодательстве о долевом строительстве жилья. Бенефициарами реформы, по мнению девелоперов, являются крупнейшие госбанки, но не дольщики. Последним придётся переплачивать за квадратные метры, а их инвестиции будут защищены даже хуже, чем раньше. Банкам, видимо, придётся создавать собственные строительные структуры, чтобы самостоятельно разобраться с долгостроями и «незавершёнкой». Тем не менее пока 95% застройщиков играют по старым правилам, а среди частных инвесторов недвижимость остаётся востребованной благодаря почти полному отсутствию альтернатив.
«Нововведения в законодательстве не лучшим образом отразились на отрасли, — утверждает Глеб Лушников, акционер ГК „БестЪ“. — Но мы ждём, что в ближайший год закон будет доработан и рынок стабилизируется».
«Рынок офисной недвижимости с точки зрения инвестиций и девелопмента чувствует себя… никак! — отмечает Дмитрий Золин, управляющий сетью БЦ „Сенатор“. — Экономики для строительства новых объектов нет: арендные ставки низкие, а себестоимость высокая. Но текущая операционная деятельность идёт неплохо, игроки готовы вкладывать разумные деньги, на 99% — в редевелопмент. В Петербурге много старых заброшенных зданий, оставшихся без владельцев. Больших масштабов ждать не стоит, инвесторы будут реконструировать и вводить по 2-3 здания в год».
По мнению Александра Арбузова — партнёра и руководителя корпоративной практики юридической фирмы «Дювернуа Лигал», способы защиты инвестиций универсальны для любых обстоятельств. Инвестор должен хорошо знать рынок и объект инвестирования, распределять риски и знать, где находится выход из проекта, как при хорошем, так и при плохом сценарии.
Участники завтрака согласились с тем, что при самых токсичных экономических условиях достаточно надёжными остаются инвестиции в себя и в детей. Кто-то всё-таки решает вкладывать деньги, время и силы в стартапы, рассчитывая на лучшее будущее. Например, Кировский завод, отдавший часть своих площадей под бизнес-акселератор. Компания «ЛИИС» (Лаборатория Интеллектуальных Инженерных Систем) каждый год открывает по одному стартапу в Сколково. Её генеральный директор Вадим Заяц подтверждает, что резиденты с оборотом до 1 млрд рублей действительно получают там существенные налоговые льготы. Однако компания предпочитает не брать денег ни у государства, ни у инвестиционных фондов, вкладывая в развитие только то, что зарабатывает сама. Лабораторию по разработке беспилотников открывает (с помощью итальянских партнёров) в БЦ «Аура» компания MICROAVIA — спрос на дроны растёт, и не только в области аэрофотосъёмки.
«Мы инвестируем в оборудование, в завод по производству материалов для внутренней отделки офисов, — констатирует Егор Зайцев, управляющий партнёр компании Statio в Петербурге. — Но поскольку новых офисных площадей вводится мало, мы разработали и запатентовали несколько байпас-продуктов, которые представим в следующем году».
Кто-то ищет новые возможности в шеринг-экономике. Луиза Александрова привела прогноз компании PwC, согласно которому объём доходов в пяти ключевых секторах экономики совместного пользования (путешествия, автомобили, финансы, кадры, музыка/видео) составит к 2025 году 300 $-335 млрд — в 22 раза больше, чем в 2015 году. Шеринг может оказаться особенно интересным там, где доходы потребителей практически не растут, а инвестиционные возможности невелики.
«Мы в группе „БестЪ“ считаем, что формат коворкинга даёт возможность выйти на эффективную арендную ставку с квадратного метра, — утверждает Николай Антонов. — В Москве бизнес-центры уже переходят на гибкие модели аренды. Да, возможно, придётся соревноваться с мировыми гигантами вроде WeWork, которые в этом году вышли на российский рынок. Но молодые предприниматели уже не видят себя в тесных рамках классического офиса, не хотят стеснять себя длительным контрактом, вложениями в дизайнерский ремонт. Поэтому мы инвестируем в коворкинг-центр PAGE, а также в строительство апарт-отеля на месте морально устаревшего бизнес-центра „Гранат“. Ёмкость рынка апартаментов всё ещё хороша, спрос на доходную недвижимость есть. И мы рассматриваем новые площадки под такие проекты».
На вопрос, будет ли жизнь предпринимателей после выборов легче или веселее, все участники завтрака выбрали второй вариант.
«Команда, которая пришла к власти в Петербурге, будет стараться, по крайней мере первое время, — выразил осторожный оптимизм Алексей Шаскольский, заместитель руководителя департамента оценки Института проблем предпринимательства. — Надо же показать, что выбор был сделан не напрасно. Но Смольный работает не в вакууме, и странно было бы надеяться, что в Петербурге возможен локальный прорыв отдельно от всей остальной страны. Это похоже на мечту Анатолия Собчака объявить Петербург вольным городом, вступить войну с Финляндией и сразу сдаться. Но можно надеяться, что рано или поздно логика экономики победит. И усилия предпринимателей увенчаются успехом».
197022, Россия, г. Санкт-Петербург, Аптекарская набережная,
д. 20, офис 201. Бизнес-центр «Авеню»
E-mail: best@bestgroup.ru
